미국 증시가 사상 최고치를 쓴 날 코스피는 외국인 3조 원대 순매도에 1.98% 급락해 6800선에 간신히 머물렀고, 코스닥은 900선을 내줬다.
시장 현황
코스피는 전 거래일보다 137.49포인트(1.98%) 내린 6803.90에 마감해 이틀 연속 하락했다. 6864.25로 낮게 출발한 뒤 하락폭이 커졌고 종가는 6800선 바로 위다. 코스닥은 21.49포인트(2.34%) 내린 898.43으로 마감해 전날 되찾은 900선을 하루 만에 반납했다. 원/달러 환율은 1340.4원으로 3.2원 내렸다. 수출 기업의 달러 매도가 환율을 눌렀다. 한국은행 기준금리는 오늘 새로 확인된 결정이 없고, 채권시장의 오늘 금리 움직임도 확인 가능한 기사가 부족해 다루지 않는다.
배경
수급은 외국인 매도와 개인 매수의 정면 충돌이었다. 코스피에서 외국인은 3조 1000억 원 안팎, 기관은 9000억 원 가까이 순매도했고 개인이 3조 3000억 원 넘게 사들였다. 코스닥에서도 개인이 약 5000억 원을 순매수했지만 외국인과 기관의 매도를 이기지 못했다. 매도의 중심은 반도체였다. 삼성전자는 1%대, SK하이닉스는 3% 안팎 내렸다. 시장은 8일로 예정된 삼성전자 3분기 잠정실적을 앞두고 결과를 확인하기 전에 비중을 줄이는 쪽을 택했다. 같은 시각 미국에서는 S&P500과 나스닥이 AI 기대감에 사상 최고치를 기록했다. 지수가 오른 해외와 내린 국내의 온도차가 오늘 장의 가장 눈에 띄는 대목이다. 업종별로는 LG이노텍이 카메라 모듈 수주 확대 기대로 14%대, 삼성전기가 6%대 올라 부품주가 일부 버텼다.
인사이트
오늘 장이 보여 준 것은 해외 호재가 국내 반도체 수급을 더 이상 자동으로 끌어올리지 못한다는 사실이다. 어제는 미국 반도체지수가 3% 넘게 오른 갭을 외국인이 매도 기회로 썼고, 오늘은 미국 지수가 신고가를 쓴 날에도 같은 선택을 했다. 외국인의 변수는 미국 시장 분위기가 아니라 국내 대형 반도체의 이익 확인으로 옮겨 갔다. 이틀 연속 외국인이 1조 7000억 원, 3조 1000억 원어치를 팔았다는 점은 단순한 눈치 보기를 넘어 포지션을 줄이는 움직임으로 읽는 편이 안전하다.
두 번째 신호는 개인의 방어 비용이다. 개인이 하루에 3조 원 넘게 받아내며 지수를 6800선 위에 붙잡았지만, 이 구조는 지수가 더 내려갈수록 개인의 평균 매입가가 높아진다는 뜻이기도 하다. 6800선이 지지선으로 굳어졌다고 보기보다 국내 자금이 만든 임시 방어선에 가깝다. 8일 실적이 시장 눈높이를 웃돌지 못하면 개인의 매수 여력이 먼저 시험받는다.
환율은 좋은 소식과 나쁜 소식을 함께 준다. 외국인이 3조 원을 판 날에도 환율이 내린 것은 수출 기업 네고 물량이 그만큼 두껍다는 뜻이어서 자금 유출이 곧바로 원화 급락으로 번지지는 않는다는 안도감을 준다. 반대로 환율 안정이 외국인 복귀의 충분조건은 아니라는 것도 확인됐다. 1340원 안팎의 환율에서도 외국인이 팔았기 때문이다.
앞으로 볼 지표는 세 가지다. 첫째 8일 삼성전자 잠정실적과 메모리 가이던스, 주주환원 언급이다. 둘째 이어지는 외국인 순매도 규모가 하루 1조 원 아래로 줄어드는지다. 셋째 코스닥이 900선을 다시 회복할 때 개인 매수가 이어지는지다. 실적이 눈높이를 확인해 주면 이번 낙폭은 이벤트 전 비중 축소로 정리될 수 있지만, 실망스러우면 6800선 이탈과 환율 반등이 동시에 나타날 위험을 열어 두어야 한다.
출처
- 코스피, 1.98% 내린 6803.90 마감…코스닥은 900선 내줘 – 파이낸셜뉴스
- [마감시황] 삼성전자 실적 앞둔 관망심리…코스피 6803선 하락 마감 – 뉴스핌
- 삼성전자·SK하이닉스 밀린 코스피, 이틀 연속 하락… 뉴욕 최고치와 온도차 – 서울신문
- [마감 시황] 코스피, 반도체 대형주 출렁이며 6,800선 턱걸이 마감 – Businesskorea